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Comparatif de performance et rendement des FIP Corse

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Découvrez le comparatif des performances de notre panel de FIP Corse et le mode de calcul du rendement des fonds.

Avant d'investir dans un FIP investi dans l'Ile de Beauté, l'épargnant doit comprendre les différentes étapes de la vie du fonds et le process de calcul de rendement.

Par ailleurs, Patrimea a établi un état des lieux des valeurs liquidatives des FIP Corse depuis leur création.


Même si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, celles-ci donnent une indication sur les fonds et la qualité des sociétés de gestion.

Quelles sont les différentes étapes de la vie d'un FIP Corse ?

Les différentes étapes d'un fonds d'investissement de proximité investi en Corse suit généralement le plan suivant :

  • Étape 1 : la commercialisation
  • Étape 2 : la période d'investissement. Pendant 16 mois à compter de la fin de la période de souscription, la société procède aux investissement dans des sociétés pour une durée moyenne de 5 ans
  • Étape 3 : la période de pré-liquidation. Elle est optionnelle sur décision de la société de gestion.
  • Étape 4 : la décision de dissolution et ouverture de la période de liquidation. Elle se fait sur décision de la société de gestion.
  • Étape 5 : la clôture de la liquidation, distribution finale aux porteurs de parts à concurrence de leur quote-part respective dans le fonds


Comment est calculé le rendement d'un FIP Corse ?

Nous attirons votre attention sur le profil caractéristique du rendement des fonds de capital-investissement :

  • Au démarrage du fonds, les sociétés du portefeuille sont valorisées à leur valeur d’achat et ne sont revalorisées que lors d’événements significatifs (cessions ...)
  • La valeur liquidative du fonds baisse, en général, pendant les 3 ou 4 premières années de vie du fonds (les frais de gestion sont des causes de cette baisse puisque les sociétés ne sont pas revalorisées). Les rendements suivent donc une « courbe en J »
  • La performance des fonds sera constatée dans la valorisation des parts qu’en fin de vie des fonds

Cette méthode de valorisation correspond aux recommandations de l’AFIC (Association Française des Investisseurs en Capital). En cours de vie du fonds, la valeur liquidative des parts ne reflète pas forcément l’appréciation de la valeur des sociétés.
 

Récapitulatif de l'évolution des valeurs liquidatives des FIP Corse 

Le tableau ci-dessous présente la valeur nominale (ou valeur initiale) comparée à la valeur liquidative (ou valeur future de la part estimée par la société de gestion) de quelques FIP Corse au 31/12/12 :


 Nom du FIP Année de lancement Valeur nominale Valeur liquidative
au 31/12/2012

Évolution du prix
de la part

Avantage fiscal
à la souscription
           
FIP Kallisté Capital 1 2008 100 € 85.03 € - 14,97 % 50 %
FIP Kallisté Capital 2 2009 100 € 95.68 € - 4,32 % 50 %
FIP Kallisté Capital 3 2010 100 € 97.81 € - 2,19 % 50 %
FIP Kallisté Capital 4 2011 100 € 97.02 € - 2,98 % 45 %
FIP Neoveris Corse 2007 500 € 438.73 € - 12,25 % 50 %
FIP Neoveris Corse 2008 500 € 473.53 € - 5,29 % 50 %
FIP Neoveris Corse 2009 500 € 483.52 € - 3,3 % 50 %
FIP Corse Sumina
2010 500 € 453.69 € - 9,26 % 50 %


L'ensemble des valeurs liquidatives des FIP Corse présentés est négatif dans des proportions acceptables (perte maximum : -14,97%). Pour les fonds lancés récemment, il n'est pas surprenant d'avoir des performances négatives (cf rubrique précédente sur le calcul du rendement).

Nous sommes globalement plutôt agréablement surpris par le maintien des valeurs liquidatives. Nous devons rester prudents et obtenir confirmation de ces chiffres à la dissolution des fonds.

Pour obtenir plus d'informations sur le FIP Corse, merci de consulter l'article FIP Corse 2013.

 

 

Recevoir de la documentation et le bulletin de souscription du FIP Corse

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