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Liste 2016 des SCPI de rendement préférées de Patrimea

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En ce début d'année, Patrimea publie sa liste de SCPI recommandées pour 2016.

L'année 2015 a été très positive pour l'investissement en pierre papier. Les épargnants ont continué à privilégier ce placement d'où une collecte record. Au premier semestre 2015, elle est en hausse de 50% par rapport à la même période de l'an passé. Les chiffres du second semestre 2015 n'ont pas encore été publié mais ils devraient suivre une tendance identique.

Le marché de l'immobilier d'entreprise a été très actif avec un volume record de transactions. Cette situation a eu tendance à réduire les rendements actes en main avec une concurrence exacerbée sur les biens immobiliers de qualité.


Meilleures SCPI : Quels critères choisir ?

Pour établir sa liste de valeurs préférées, Patrimea s'appuie sur une étude précise des chiffres clés de chaque SCPI (voir la page SCPI choix). Tous les fonds sont analysés pour publier un avis concret.

Les éléments suivants par ordre d'importance sont pris en compte :

  • Taux de distribution (rendement) : Même si les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs, l'immobilier offre une visibilité et une pérennité de la rentabilité forte.
  • Ecart valeur de réalisation / prix de souscription : Pour déterminer si la SCPI est chère ou sous-évaluée
  • Capitalisation : Nous privilégions des SCPI avec une taille importante pour éviter les phénomènes de dilution en cas d'afflux de capitaux importants
  • Analyse de la société de gestion et de sa capacité à investir rapidement et correctement la collecte
  • Etude du dividende : Part du revenus provenant des loyers vs part du revenu provenant des plus values latentes ou du report à nouveau.
  • Taux d'occupation financier
  • Etude des biens immobliiers : Age, travaux (Provisions pour travaux), localisation ..
     

Le placement SCPI offre une grande transparence dans la documentation : Rapport annuel, bulletin trimestriel et convocation aux assemblées générales. En consultant ces documents, l'investisseur peut lui même étudier la SCPI choisie et décider d'un achat de parts.

Nous vous rappelons que l'épargne dans la pierre n'est pas garantie en capital et les rendements futurs ne sont pas garantis. Les SCPI sont soumis aux risques de fluctuations du marché financier et immobilier.

Les SCPI recommandées par Patrimea en 2016


Selon les critères ci-dessus, Patrimea a établi une liste des SCPI de rendement privilégiées pour cette année. Le classement SCPI 2016 est intégré selon la catégorie : Commerces, bureaux, spécialisées et investies hors de France.
 

Catégorie : SCPI de commerces

 FICOMMERCE

  • Capitalisation de plus de 500M€
  • Faible collecte donc moins de dilution et maintien du rendement si bonne gestion
  • TDVM (Rendement) 2015 : Supérieur à 5%
  • Variation positive du report à nouveau
  • Valorisation attractive
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Premium
     
 FONCIA PIERRE RENDEMENT

  • SCPI à capital fixe : Maîtrise de la collecte, volatilité du prix de part plus marquée
  • TDVM 2015 : Supérieur à 5%
  • Taux d'occupation financier autour de 95%
  • Présence géographique à Paris et région parisienne (60%)
  • Valorisation supérieure au marché
  • Stabilisation du report à nouveau cumulé
  • Non éligible en assurance vie
     
 PIERRE PLUS

  • Capitalisation de plus de 330M€
  • TDVM 2015 : +5,01%
  • SCPI essentiellement investie en province
  • Taux d'occupation financier en baisse sur 2015 (autour de 96%)
  • Valorisation inférieure au marché
  • Reconstitution importante du report à nouveau cumulé sur 5 ans et hausse du dividende depuis 3 ans
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Premium
     

Catégorie : SCPI de bureaux

 PFO2

  • TDVM 2015 : +5,01%
  • Collecte 2015 en diminution : 130M€
  • Valorisation légèrement inférieure aux comparables
  • Stabilisation du taux d'occupation financier (en incluant les travaux)
  • Qualité de la société de gestion et capacité à investir la collecte
  • Légère baisse du dividende et stabilisation du report à nouveau cumulé (un peu trop faible)
  • Surveiller le changement de gérant début 2016
  • SCPI 100% en France actuellement
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Premium, Netlife et Frontière Efficiente
     
 RIVOLI AVENIR PATRIMOINE

  • Collecte 2015 record à plus de 330M€ (amplifiée par la hausse de prix de part de +7% au 1er juillet) soit une capitalisation au delà de 1,6 milliards d'euros
  • TDVM 2015 : +4,64%
  • Objectif d'investissement à 70/80% dans Paris et croissant ouest
  • Taux d'occupation financier à plus de 92%
  • Valorisation en ligne avec les comparables
  • Stabilisation du dividende et progression du report à nouveau cumulé (hors distribution de plus-values, le report à nouveau décroit)
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Netlife, Frontière Efficiente et Premium
     
 EFIMMO

  • TDVM 2015 : +5,17% (dont 0,28% liés à l'exceptionnel)
  • Collecte de 100M€ en 2015 (vs 60M€ en 2014)
  • Continuité de l'investissement en Europe (Allemagne, Pays-Bas, Belgique)
  • Valorisation élevée
  • Stabilisation du dividende et du report à nouveau cumulé (en dessous du niveau de marché)
  • Plus d'un tiers du capital détenu par les assureurs
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Premium
     

Catégorie : SCPI spécialisées

 PRIMOVIE

  • Secteur apprécié des épargnants (visibilité et pérennité des baux)
  • TDVM 2015 : Supérieur à 5%
  • Collecte record en 2015 (Supérieure à 190M€)
  • Surveiller la capacité de la gestion à investir car taille du marché de l'immobilier de la santé et de l'éducation plus restreint que celui des bureaux ou du commerces
  • Valorisation en ligne avec le marché
  • Baisse du report à nouveau cumulé
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Netlife et Patrimea Premium
     

Catégorie : SCPI investies hors de France

 CORUM CONVICTIONS

  • Capitalisation en forte hausse (Doublée en 2015)
  • TDVM 2015 : Supérieur à 6%
  • Diversification géographique dans plusieurs pays européens (68% hors de France)
  • Taux d'occupation financier proche de 100%
  • Délai de jouissance élevé de 5 mois
  • Non disponible en assurance vie
     
 NOVAPIERRE ALLEMAGNE

  • Forte collecte en 2015 mais capitalisation encore inférieure à 100M€
  • Investie à 100% en Allemagne en commerces
  • TDVM 2016 prévisionnel : Autour de 5% net de fiscalité allemande
  • Valorisation attractive
  • Surveiller la capacité de la société de gestion à investir la collecte rapidement
  • Fiscalité attrayante (vs fiscalité revenus fonciers)
  • Disponible en assurance vie : Patrimea Frontière Efficiente
     
 LFP EUROPIMMO

  • Un succès à confirmer (cf article sur la SCPI Europimmo)
  • TDVM 2015 : +4,56% (en hausse par rapport aux objectifs)
  • SCPI récente investie essentiellement en Allemagne en bureaux
  • Une société de gestion solide et présente Outre Rhin
  • Surveiller les investissements en indivision avec d'autres véhicules du groupe
     

Recevoir la documentation des SCPI recommandées pour 2016

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