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Meilleures SCPI en 2020 : le vrai classement enfin dévoilé !

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Vous l’attendiez tous, il arrive enfin : le classement 2020 des meilleures SCPI de rendement. Suite au succès de la publication de ce palmarès l’année passée, nous réitérons l’exercice en ce début d’année 2021.

Ce classement suit une méthodologie simple et transparente pour l’épargnant : un comparatif précis qui regroupe les données essentielles !


Sur quelle SCPI fallait-il miser en 2020 ?

L’offre en SCPI est de plus en plus abondante sur le marché et il n’est pas aisé pour comprendre et analyser toutes les informations communiquées.


Une analyse précise de nos experts

Le classement se base sur le taux net de fiscalité étrangère distribué, c’est-à-dire, le revenu effectivement perçu par l’associé de la SCPI sur son compte courant tous les mois ou tous les trimestres.

Nos experts ont aussi analysé dans ce taux de rendement distribué, la part provenant des loyers des biens immobiliers et la part issue de revenus exceptionnels comme un placement de trésorerie ou de vente d’immeubles. Cet élément offre à l’épargnant une meilleure visibilité sur le rendement attendu sur le moyen terme.


Une décomposition des données

La variation du prix de la part en 2020 est mentionnée à part car trop souvent incluse dans un chiffre global incluant aussi le taux distribué. La décomposition donne une bonne indication sur le rendement à venir en 2021, ou les années suivantes, sachant qu'il est fort probable que la part de la SCPI varie différemment.

Enfin, nous précisons volontairement la quote part des immeubles à l’étranger de chaque SCPI. Pourquoi ? Le gain fiscal est très avantageux sur les revenus étrangers avec par exemple une absence de prélèvements sociaux (CSG et CRDS) dans la grande majorité des cas.
 

Le classement 2020
 

SCPI Taux de distribution net de fiscalité étrangère Loyer distribué Plus value distribuée Variation du prix de part Catégorie Capitalisation Quote part à l'étranger
Eurion 8,88% 8,88% 0% 0% Diversifiée 108,3 M€ 100%
Kyaneos Pierre 6,10% 6,10% 0% +1,92% Résidentiel 58,5 M€ 0%
Activimmo 6,05% 6,05% 0% 0% Logistique 78,9 M€ 0%
Neo 6,00% 6,00% 0% 0% Bureaux & Hôtels 29,3 M€ 42%
Epargne Pierre 5,36% 5,36% 0% 0% Bureaux & Commerces 1 361 M€ 0%
Altixia Cadence 12 5,13% 5,13% 0% 0% Diversifiée 48,33 M€ 0%
Primopierre 5,04% 4,42% 0,62% 0% Bureaux 3 300 M€ 0%
Corum Origin 4,95% 4,77% 0,18% 0% Bureaux & Commerces 1 993 M€ 93%
Pierval Santé 4,95% 4,95% 0% 0% Santé 1 386 M€ 63%
Cristal Rente 4,84% 4,84% 0% 0% Activités 283 M€ 0%

 

Même si la SCPI Eurion gérée par Corum AM est très nettement en première position, nous pensons que ce taux de distribution ne sera probablement pas si élevé les années à venir. Rappelons qu'au lancement de la SCPI, l'objectif de rendement affiché par Corum était de 4,5%.

Pour en connaître les raisons, lire notre article sur Eurion, SCPI N°1 en 2020.

Pour la SCPI Activimmo, du fait de sa récente création et de l’impact du délai de jouissance cumulé avec la forte collecte 2020 et à venir, nous serons attentifs sur la capacité de la société de gestion Alderan à correctement acheter afin d’éviter la dilution du rendement.

Pour la SCPI Kyaneos Pierre, le gérant a convoqué une Assemblée Générale Extraordinaire pour limiter l’afflux de nouveaux capitaux et ainsi, gérer au mieux les achats de biens immobiliers, les travaux à mener et la gestion locative.

Les SCPI non commercialisées par Patrimea n’apparaissent pas dans ce tableau. Nous parlons principalement des SCPI à capital variable.
 

 

Quelle SCPI acheter en 2021 ?


Les effets de la crise sanitaire ont été finalement très diffus sur le taux distribué en 2020. Le rendement moyen des SCPI a été de l’ordre de +4,18%, en léger retrait par rapport à 2019.

Doit-on voir dans ce chiffre une certaine résilience du modèle des SCPI ? Certes, il ne faut pas occulter les difficultés des SCPI dans l'hôtellerie ou le tourisme (Atream Hôtels ou  Cap’Hebergimmo par exemple) ou les baisses de valeur de reconstitution de certaines SCPI de commerces. Cependant, d’autres secteurs ont tiré leur épingle du jeu comme la santé, le logement, la logistique ou même le bureau, pourtant malmené par l’effet “télétravail”.

La sélection de Patrimea pour 2020 porte sur :
 

  • Corum XL : même si absente dans le classement des meilleures SCPI en 2020, nous pensons qu’il s’agit d’une absence passagère. Son exposition sur le marché immobilier britannique va probablement être un pari gagnant en 2021 avec la hausse de la devise et le regain de l’économie de la grande ile.
     
  • Pierval Santé : tout début 2020 et avant la crise sanitaire, nous mettions en avant cette SCPI et l’importance d’investir dans cette classe d’actifs pour sa résilience. C’est encore plus le cas aujourd’hui avec un léger bémol sur la capacité de la société de gestion à bien acheter rapidement des biens immobiliers. Quid de la profondeur de marché à terme !
     
  • Epargne Pierre : une SCPI de fonds de portefeuille à conserver pour la stabilité de son rendement dans le temps. Point négatif pour la fiscalité des épargnants : aucun investissement à l’étranger.
     
  • Activimmo : parce que la logistique est une classe d’actifs à détenir dans un portefeuille de parts de SCPI. Notre recommandation est de ne pas dépasser 10 à 15% de l’investissement.
     
  • Kyaneos Pierre : vous voulez donner du sens à votre argent et investir dans l’immobilier durable ? La SCPI Kyaneos Pierre est là pour y répondre. Construire coûte très cher à la planète mais réhabiliter des logements est un acte écologique fort ! C’est le but premier de la société de gestion tant sur sa SCPI de rendement que sur ses SCPI Denormandie. Cerise sur le gâteau, le rendement est bien supérieur à une détention de biens en direct : 6% par an.
     
  • Sofidy Europe Invest : la toute nouvelle SCPI européenne de Sofidy, en cours de lancement. Certes, elle n’a pas d’historique mais l’expertise de la société de gestion depuis plusieurs années sur ses deux SCPI phares, Immorente et Efimmo, nous conforte dans l’idée de souscrire “en blanc”. Notons que le biais européen de Sofidy ne date pas d’hier tant sur les véhicules SCPI que sur l’OPCI Pierre Europe. La part de biens immobiliers à l’étranger sur la SCPI Efimmo représente 16% de l’actif, au 31/12/2020, soit 240 millions d’euros.
     
  • Neo, Interpierre Europe Centrale et PF Hospitalité Europe : miser sur la nouveauté ! Ces SCPI disposent d’un patrimoine essentiellement investi à l’international. Dans un environnement où les grosses SCPI sont dans une logique de taille avec des objectifs de collecte et de contraintes de temps pour investir les fonds, il est intéressant d’étudier des SCPI en marge de cette stratégie. Pour une diversification de son patrimoine ! Points importants, pas de frais de souscription sur la SCPI Neo et une expertise reconnue pour Perial, gérant de la SCPI PF Hospitalité Europe
     

 



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