Récapitulatif de l'évolution des valeurs liquidatives des FCPR

Le tableau ci-dessous présente la valeur nominale (ou valeur initiale) comparée à la valeur liquidative (ou valeur future de la part estimée par la société de gestion) de quelques FCPR :
 

Il est cependant important de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Pour obtenir plus d'informations sur notre sélection de FCPR, merci de consulter la page liste FCPR.
 

Comment est calculée la performance d'un FCPR ?

Nous attirons votre attention sur le profil caractéristique du rendement des fonds de capital-investissement :

• Au démarrage du fonds, les sociétés du portefeuille sont valorisées à leur valeur d’achat et ne sont revalorisées que lors d’événements significatifs (nouvelle augmentation de capital, cessions...)
• En cours de vie du fonds, la valeur liquidative des parts ne reflète pas forcément l’appréciation de la valeur des sociétés détenues. La valeur liquidative de ces fonds peut sous-estimer la valeur réelle des participations.
• La valeur liquidative du fonds baisse, en général, pendant les 3 ou 4 premières années de vie du fonds (les frais de gestion sont la cause de cette baisse puisque les sociétés en portefeuille ne sont pas revalorisées). Les rendements suivent donc une « courbe en J »
• La performance réelle des fonds sera constatée dans la valorisation des parts uniquement en fin de vie, lors de la dissolution

Cette méthode de valorisation correspond aux recommandations de l’AFIC (Association Française des Investisseurs en Capital).