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CORUM XL

TAUX DE DISTRIBUTION 2018

+7,91%

(Net de frais de gestion avant fiscalité étrangère et française)

 

 

Lancée en avril 2017, la SCPI Corum XL est une SCPI de rendement à capital variable gérée par la société de gestion Corum AM.

Corum XL est la 1ère SCPI du marché se donnant statutairement la possibilité d'investir hors de la Zone Euro, sur toutes les classes d'actifs selon les opportunités du marché (bureaux, commerces, locaux d'activité, résidentiel, etc.). La SCPI recherche des actifs "prime" à fort potentiel de plus-value sur la durée de placement recommandée (10 ans).

La diversification géographique permet de mutualiser le risque locatif et de saisir les opportunités des différents marchés immobiliers. Cette stratégie dynamique mise en place a pour but de viser un revenu annuel non garanti pour les associés autour de 5%, associé à une revalorisation régulière du prix de la part, avec une TRI de 10% non garanti.

Corum XL innove dans son approche d'investissement. En se donnant la possibilité d'investir dans le monde entier, la SCPI se confronte à des acquisitions en monnaie locale. Ainsi, le porteur de parts doit être conscient du risque de change lié à ce fonds.

Investie dans un premier temps en Zone Euro, la SCPI se lance désormais sur des zones géographiques encore inexplorées par les SCPI du marché au-delà des frontières de la zone Euro (Royaume Uni, Pologne...).


 

   CONDITIONS DE SOUSCRIPTION

Prix de souscription : 189 € Minimum de souscription : 1 part
Prix de retrait : 166,32 € Délai de jouissance : 1er jour du 6ème mois

Disponible en assurance vie :
Non


 

   CHIFFRES CLÉS

Type : Diversifiée internationale Capital : Variable
Capitalisation 2018 : 226 M€ Nombre de parts 2018 : 1.196.523
Nombre d'associés 2018 : 5.497 Nombre d'immeubles 2018 : 14
Report à nouveau par part 2018 : N/A Valeur de réalisation 2018 : 158,58 €
Taux d'occupation financier 2018 : 100%    
       
(Chiffres au 31/12/18)      

   PERFORMANCES

  Revenus distribués par part Rendement *
Variation du prix de la part **
   (nets de frais de gestion) (Taux de distribution)
 
       
2018  14,85 € 7,91% +2,16%
2017    9,13 € 6,58% 0%

 

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

* Depuis le 1er juillet 2012, le "Rendement" devient le "Taux de Distribution sur Valeur de Marché (DVM)" calculé comme suit : dividende brut avant prélèvement libératoire versé au titre de l’année n (dont acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) divisé par le prix de la part à l'achat moyen de l’année n. Pour l'année 2011 et les années précédentes, les données présentées sont calculées comme suit : dividende brut avant prélèvement libératoire de l'année n divisé par le prix d'achat au 31 décembre de l'année n-1

** Les données présentées sont calculées comme suit :Écart entre le prix acquéreur au 31/12 de l’année n et le prix acquéreur au 31/12 de l'année n-1 divisé par le prix de la part acquéreur au 31/12 de l’année n-1

 

  RISQUES

L'investissement en SCPI est un investissement de long terme (8/10 ans minimum recommandé) en raison des frais supportés.

Cet investissement présente un risque de liquidité lors de la revente des parts puisque dans le cadre d'une détention en direct (hors assurance vie), le rachat des parts n'est possible que s'il existe une contrepartie acheteuse.

Il existe également un risque de perte en capital inhérent à la conjoncture économique et immobilière.

Enfin, ni le capital ni le rendement ou versement des loyers ne sont garantis.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. (en savoir plus sur les risques).

 

 

 
   

  ACQUISITIONS


La SCPI compte 8 pays européens à son portefeuille, dont 2 en dehors de la zone euro (la Pologne et le Royaume-Uni).

Fin juin 2019, la SCPI possède 18 actifs immobiliers.

Une nouvelle acquisition au Royaume-Uni a été réalisée :

Un immeuble d’activité dans l'un des plus grands centres commerciaux de la région de Glasgow. Sur une surface de plus de 5.500 m2, le bien accueille quatre locataires . L’investissement génèrera un rendement immobilier de 10,57% net de tous frais avec un bail ferme de 7,9 ans. Le montant de l’acquisition est de 15,05 M€.
 
Deux acquisitions en Finlande :

Il s'agit de deux magasins Tokmanni (leader du discount) situés dans le sud du pays acquis pour un montant de 9,7M€ avec un rendement AEM de 7,14% et un bail de 11,8 ans ferme.

 


   PATRIMOINE

Répartition Sectorielle

Répartition Géographique


 

   AVIS DE PATRIMEA


Corum XL affiche un taux de rendement brut de fiscalité étrangère et française de 7,91% en 2018. Ce taux passe à 6,62% net de fiscalité étrangère et avant fiscalité française.  Une remarquable performance pour une SCPI récente qui a multiplié par 6 sa capitalisation sur l’année 2018.

La stratégie de la SCPI en 2018 a orienté les investissements vers le Royaume Uni et la Pologne, qui représentent désormais 83% de la valeur vénale globale du fonds. Une véritable révolution immobilière pour cette SCPI qui ne comptait aucun investissement dans ces 2 pays en 2017 !

Un choix risqué pour certains, opportuniste pour d’autres avec une contrainte majeure de gestion des fluctuations des monnaies Zloty ou livre sterling.

Attardons nous quelques instants sur le Royaume Uni. Pour certains épargnants, investir au Royaume Uni en cette période de Brexit apparaît comme risqué mais la vision de la société de gestion est de penser que dès cet évènement passé et ses conséquences mieux comprises, la livre sterling et les prix de l’immobilier remonteront. L’accent est mis sur la capacité de rebond du pays par le gestionnaire. Les éléments propres aux biens acquis sont aussi mis en avant pour justifier les acquisitions : durée des baux, solidité financière des locataires et typologie des biens. Patrimea s’accorde à penser que cette stratégie opportuniste est intéressante et pourrait s’avérer gagnante sur le long terme.

Gérer une SCPI, c’est avant tout créer de la valeur pour les associés et saisir des opportunités de marchés avant les autres. Peut-on reprocher une stratégie immobilière “active” ?

Nous continuons à rester à l’achat sur Corum XL et gardons notre opinion favorable pour les raisons suivantes :

  • Diversification sur plusieurs pays
  • Rendement au dessus du marché
  • Potentiel de revalorisation du prix de part sur les années à venir
  • Stratégie opportuniste

La collecte en 2019 va s'accélérer et la SCPI devrait franchir la barre des 400 millions d’euros de capitalisation. Un nouveau défi pour la société de gestion de trouver des opportunités dans d’autres zones géographiques et devises.
 



   FRAIS FISCALITÉ  (sur les dividendes)

Frais de souscription * : 10% Imposition dans les pays source des revenus
Frais de gestion ** : 12% minimum  
Frais de cession * :   Imposition en France :

(Les frais sont HT)

* du montant des produits locatifs HT encaissés

** Selon la typologie géographique des biens

 

Pas de prélèvements sociaux
Règle du taux effectif ou du crédit d'impôt en fonction du pays source des revenus***

Aucune démarche à réaliser à l’étranger.
La Société de gestion transmet tous les ans aux associés le détail des informations à remplir dans les différentes déclarations fiscales concernées (formulaires n°2047, 2044 et 2042)

Recevoir la documentation sur la SCPI CORUM XL

* champs obligatoires

En application des dispositions de la loi 78-17 du 6/1/78 relative à l'informatique, aux fichiers et aux libertés, les données individuelles recueillies s'accompagnent d'un droit d'accès et de rectification accessible auprès de "Patrimea" par courrier ou par mail : contact@patrimea.com. Patrimea n’a pas la permission de prendre contact avec des citoyens ou des résidents des Etats Unis. Nous vous remercions de votre compréhension

*** La société de gestion adressera à chaque associé une notice reprenant les informations figurant sur le bordereau de déclaration fiscale.


Avertissement

Avant d'investir dans une société civile de placement immobilier, vous devez prendre en compte les facteurs de risques suivants :

L'investissement en SCPI Corum XL est un placement dont la rentabilité est fonction :

  • Des dividendes potentiels versés sachant que la SCPI a pour vocation de distribuer la quasi intégralité du résultat d'exploitation. Ceux-ci dépendent des conditions de location des biens immobiliers et peuvent évoluer de manière aléatoire, à la hausse comme à la baisse, en fonction de la conjoncture économique et immobilière

  • Du montant du capital perçu lors de la vente ou de la cession des parts. Ce montant dépendra de l'évolution du marché de l'immobilier commercial sur la durée du placement ainsi que du niveau de la demande.

  • De l'évolution des taux de change

Le capital investi dans Corum XL n'est pas garanti. Cet investissement comporte un risque de perte sur la totalité du montant investi.

La SCPI n'est pas un actif coté et elle présente une liquidité moindre comparée aux actifs financiers.

En outre, il est à noter que la SCPI peut recourir à l'endettement à hauteur de 20% maximum de la valeur d'acquisition des actifs immobiliers pour financer ses investissements.

L'investissement en SCPI est un placement de long terme dont les performances sont liées à l'évolution du marché immobilier. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dépend de votre patrimoine personnel, de votre horizon d'investissement et de votre souhait de prendre les risques spécifiques à un placement dans l'immobilier de bureaux et d'entreprises à ll'international.

Il est recommandé de conserver les parts pendant une période de 10 ans.