Assurance Vie

Assurance vie : découvrez les options de gestion utile à votre contrat

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Publié le 18.07.2018 – Mis à jour le 09.03.2022

Savez-vous que vous pouvez sécuriser votre épargne sur votre contrat d’assurance vie, ou au contraire la dynamiser ? Comment ? Tout simplement en choisissant des options de gestion qui correspondent à vos objectifs. Souvent méconnues, ces options de gestion sont des outils utiles pour arbitrer automatiquement votre contrat sans avoir à garder un œil permanent dessus. Elles modifient la répartition de votre épargne entre les supports en fonction des règles choisies. Petit tour d’horizon sur ces différentes options de gestion.

Assurance vie : les options de gestion pour sécuriser son épargne

Ces options de gestion peuvent être utilisées si vous souhaitez protéger l’épargne investie.

Le rééquilibrage automatique ou « allocation constante »

Au moment de la souscription, vous répartissez votre épargne sur différents supports. Cette répartition initiale peut être modifiée au cours du temps en fonction du marché : si la valeur des unités de compte augmente, alors la part des unités de compte va également augmenter au sein de votre portefeuille, et inversement.

Ainsi, une répartition initiale de votre portefeuille de 70% sur le fonds euros et 30% en unités de compte peut changer au fil du temps. Vous pourrez alors retrouver un portefeuille composé à 55 % de fonds euros et 45 % d’unités de compte. Or cela peut être en inadéquation avec votre profil.

L’option de rééquilibrage automatique permet de corriger l’impact des fluctuations du marché sur votre contrat d’assurance vie. Les fonds représentant la plus-value réalisée sur le support performant seront transférés sur les supports moins valorisés pour permettre une allocation constante.

Ce rééquilibrage, également appelé “arbitrage automatique”, s’effectue généralement tous les trimestres.

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La sécurisation des plus-values ou « stop win »

Cette option permet de sécuriser automatiquement les plus-values réalisées sur des supports à risques, tels que les unités de compte, en les transférant vers le fonds en euros. Au moment de la mise en place de cette option vous devez définir un seuil qui déclenchera ce transfert. Vous pouvez par exemple décider que le seuil déclencheur est de 10% pour les fonds en action. Lorsque votre portefeuille d’actions atteindra 10% de plus-values, le gain sera automatiquement désinvesti, puis versé sur le support fonds en euros pour le sécuriser. Cette option permet de mettre à l’abri ses plus-values en cas de retournement brutal du marché.

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La limitation des moins-values ou « stop loss »

Cette option limite les pertes sur les supports à risque. Elle évite de subir des moins-values trop importantes. Tout comme l’option de limitation des plus-values, cette option permet un arbitrage automatique au-delà d’un certain seuil prédéfini. L’épargne investie sur le support à risque sera transférée automatiquement vers un support sécurisé dès que le seuil de moins-value maximale aura été franchi.

Il existe deux types de stop loss

Le stop-loss absolu : la moins-value est calculée par rapport à la valeur initialement investie sur le support
Le stop-loss relatif : la moins-value est calculée par rapport à la plus haute valeur atteinte sur le support depuis la mise en place de l’option

Par exemple : vous avez placé 10 000 € sur un fonds en actions. Ce support a atteint une valeur de 13 000 €. Vous avez mis en place une option de stop loss à 10%.

S’il s’agit d’un stop-loss absolu, le désinvestissement automatique sera effectué dès que la valeur sur le support sera de 9 000 € (10 000 – 10%).
S’il s’agit d’un stop loss relatif, le désinvestissement automatique sera déclenché dès que la valeur sur le support sera de 11 700 € (13 000 – 10%).

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✔ (stop loss absolu)	✖	✔ (stop loss relatif)

La sécurisation progressive de votre épargne

L’assurance vie, bien que liquide, est un placement à moyen et long terme. Or votre profil d’investisseur peut évoluer au fil de votre vie. Généralement, ce profil est équilibré, voire dynamique, au début de la vie active : en recherche d’une meilleure rentabilité, vous acceptez une exposition aux risques plus élevée. Puis à l’approche de la retraite, vous cherchez à sécuriser vos gains, et souhaitez donc diminuer votre exposition aux risques.

Avec l’option de sécurisation progressive de votre épargne, l’allocation entre les supports va changer chaque année en passant d’une phase dynamique à une phase de sécurisation. Au fur et à mesure, l’épargne que vous avez placée sur des supports à risque sera réorientée vers des supports sécurisés. Attention toutefois, cette option ne permet pas de limiter les pertes en cas d’effondrement du marché lors de la phase dynamique de votre contrat.

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Assurance vie : les options de gestion pour dynamiser son épargne

Ces options peuvent être mises en place lorsque vous cherchez de la performance pour votre épargne tout en essayant de limiter l’exposition aux pertes.

La dynamisation des plus-values du fonds en euros

Cette option permet de transférer les plus-values réalisées sur votre fonds en euros vers des supports plus risqués et donc plus dynamiques. Vous protégez votre capital investi initialement, seuls les intérêts du fonds en euros étant redirigés sur des supports dynamiques. Vous dopez ainsi les performances de votre capital.

Attention, cet arbitrage automatique se fait annuellement. Le transfert de la plus-value du fonds euros vers des supports en unités de compte peut donc être effectué alors même que le marché n’y est pas favorable, ce qui peut compromettre la performance de votre investissement.

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L’investissement progressif ou « le lissage »

Grâce à une introduction progressive sur des supports plus risqués, vous limitez votre exposition au marché financier défavorable et donc à des moins-values brutales. En étalant dans le temps votre investissement sur des supports à risque, vous « lissez » le risque sur une période déterminée.

Dans un premier temps, vous versez votre capital sur un support sécurisé. Puis vous déterminez les différents supports dynamiques sur lesquels vous souhaitez investir. Au lieu d’investir tout votre capital en une seule fois, vous déterminez la périodicité (tous les mois, tous les trimestres) du transfert d’une partie de votre capital investi en sécuritaire vers les supports plus risqués. Ainsi chaque mois ou chaque trimestre, le capital détenu sur le support sécuritaire diminuera, et le capital détenu sur les supports dynamiques risqués augmentera.

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La gestion pilotée

La gestion pilotée est l’option à prendre pour ceux qui ne souhaitent pas gérer leur contrat d’assurance vie, soit par manque de temps soit par manque de connaissances financières ou d’envie.

La gestion de votre contrat sera confiée à un organisme compétent qui effectuera des arbitrages en fonction du marché et de votre profil d’investisseur. Vous pouvez cumuler cette gestion pilotée avec une gestion libre et ainsi reprendre la main sur votre contrat lorsque vous le souhaitez.

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Attention, certaines options ne sont pas cumulatives car par principe antinomiques. Par exemple, vous ne pouvez pas cumuler l’option de sécurisation des plus-values avec l’option de dynamisation de ces mêmes plus-values.

N’hésitez pas à prendre contact avec votre conseiller Patrimea pour plus d’informations sur ces options. Elles peuvent être mises en place au cours de la vie du contrat d’assurance vie et supprimées quand vous le souhaitez.

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Rééquilibrage automatique	✔	✖	✔
Sécurisation des plus-values	✔	✔	✔
Limitation des moins-values	✔	✖	✔
Sécurisation progressive	✖	✖	✖
Dynamisation des plus-values	✔	✖	✖
L’investissement progressif	✔	✖	✔
Gestion pilotée	✔	✖	✔